大话美股:业绩暴增融资频现 大数据变现的资本逻辑是什么?
2018-08-24

截至目前,大数据上市公司 The Trade Desk(TTD)、宝尊电商(BZUN) 公布了18年二季财报并均实现业绩剧增后,同属纳斯达克大数据板块的中概$爱点击(ICLK)也在8月23日发布了2018Q2财报,其中毛收入1.054亿美元,较去年同期增长86.4%;净收入同比增长43.0%,达4,270万美元。尤其是作为核心业务的移动受众解决方案的净收入达3780万美元,占比整体净收入的88.6%,调整后EBITDA激增至85.1万美元,远高于去年同期的3万美元,在四大关键性财务和运营指标上都创历史新高。

数据显示,2018年二季度,上述三家公司TTD、BZUN以及ICLK分别取得了54%、69%与86.4%的毛收入增长。虽然三家公司严格意义上并未处于同一跑道,但同样身处大数据产业链中三者亦步亦趋的业绩涨势,却同时在向市场释放出一个信号:资本驱动下,大数据产业已经由技术研发来到产业应用的“变现”阶段。

对此,英国《金融时报》就刊文报道,中国许多行业都已处于实施数字化的合适时机,中国经济正经历一场“大数据革命”。相关数据显示,预计到2020年,中国大数据市场产值将超过万亿高点。

从投资角度来看,一个崭新的万亿大数据增量市场正在涌出水面,如何找准这个产业链条中最有几何级增长容量的环节,成为资本急需洞察的问题。

大数据产业现“三分”格局 闭环数据已突出重围

在巨大市场容量的催化下,全球大数据产业链已衍生出“平台服务、软件服务、营销服务”三大细分领域的市场机会。其中,以极光、宝尊电商和微盟、爱点击为代表的大数据企业分别依据自身优势,成为各自垂直领域的领先企业,但资本市场给予不同企业的垂青却不尽相同。

在平台服务领域,极光大数据主要面向开发者提供服务工具,以及以数据为指导的解决方案。但从商业价值来看,目前极光业务模式单一,而单纯的开发者服务市场难以为公司带来更多的盈利增长空间,资本市场对极光的未来发展存在一定担忧,虽然近期极光股价出现一波反弹,但也曾一度从上市开盘发行价每股8.5美元下跌至最低每股5.7美元,跌幅高达30%。

在软件服务领域,宝尊电商主要提供以品牌电子商务为核心的全链路一站式商业解决方案。以电商为代表的上市公司宝尊股价在今年内已收获近50%的涨幅,说明公司获得资本市场青睐。

从宝尊电商2018Q2财报来看,公司背靠阿里,在电商服务市场保持高速业绩增长;公司二季度GMV同比增长69%,其非经销GMV实现同比增长79%的高增速;这意味着,在发力传统电商服务领域的同时,宝尊电商正通过积极将业务从经销模式向服务模式转变,持续扩大电商领域数据的应用、为品牌合作伙伴提供更多具有价值的服务。在资本市场看来,宝尊电商在大数据电商领域的深度探索,足以支撑公司未来的营收增长。

另外,同属软件服务领域的微盟,主要聚焦于“小程序+公众号+社交广告”多渠道营销,为中小企业提供更佳垂直的行业解决方案。由于依托腾讯生态,微盟提供的SaaS服务,以维护成本低、投资少、节省服务空间等优势获得中小企业钟爱;随着腾讯社交用户黏性不断加强,越来越多的大型企业开始启动以小程序为代表的用户入口,公司也顺势将SaaS服务带到更多的企业客户市场。

通过多元市场的布局,微盟已将大数据服务延伸到了新零售、科技金融等领域;对于未来的发展,微盟表达了公司对打造独立于“腾讯生态”的业务优势期望。这些无疑让资本市场对大数据上市公司发展的未来产生了更多的想象。

数据营销获资本垂青 大数据深度价值有待挖掘

值得注意的是,除了以宝尊电商和微盟为代表的大数据软件服务领域外,资本市场对于大数据营销市场也给予了特别的关注。

全球知名广告技术公司 The Trade Desk公布了2018年二季度财报,公司次日股价暴涨37%,成为当日涨幅最高的美股。业界观点认为,公司在行业内拥有以大数据为基础的综合管理技术优势,以及全球数字营销市场环境改善,可能是股价暴涨的主要因素。

同时,从爱点击公布的2018Q2财报来看,公司2018财年第二季度毛收入同比增长86.4%,移动受众解决方案毛收入达8890万美元,对整体业务的贡献比率高达84.4%;净收入方面,移动受众解决方案营收达4270万美元,占比整体净收入的88.6%。同时,公司期内调整后EBITDA稳步增长,为85.1万美元,去年同期为3万美元。

行业大多数企业处于业务模式探索、业绩承亏的环境下,财报公布的营收结构显示了爱点击已构建了以“移动业务”为重心的发展战略,即将进入盈利通道,成为行业一大亮点。

在保持业务模式稳定与业绩高速增长的情况下,公司通过在大数据商业领域的进一步探索,将业务延伸到“商业智能”领域,构建了“营销+双引擎”的双引擎模式,获得国际投资机构BENCHMARK做出了首份“买入”评级,给予了公司每股14美元的目标价,并指出爱点击2到3年将进入强劲盈利周期。Benchmark看好爱点击在大数据与人工智能技术领域的数字营销能力;并认为爱点击以“大数据”技术为核心,将公司业务从营销领域升级至“商业智能”服务层面,能够为公司大数据产业发展注入更多活力。

从行业市场来看,数据的通用技术性,决定了大数据拥有可赋能各个领域的深层价值。大数据企业如果能够准确把握市场需求,进一步挖局数据背后的商业价值,进行多元化创新布局,将更容易获得资本青睐。

从资本对大数据行业的投资角度来看,大数据产业规模的确在不断扩充,而该领域创业者是否找准细分领域并形成相对闭环的行业解决方案,则尤为重要。目前阶段,资本市场更加看好那些聚焦在垂直领域,形成闭环数据链、并能够适应商业发展进行模式复制的大数据企业。

“商业智能”时代来临 爱点击注脚大数据产业实践

随着互联网流量红利的逐渐消失,流量经济的草莽时代已经成为过去时。对于新业态时代的网约车、在线旅游、新零售等全新产业而言,以“金钱换流量”的粗暴方式不再是企业突围的必要选择。而对于大数据的充分挖掘、对流量数据的运营与再利用,则上升到了“商业智能”亟需解决的难题。

全球最具权威的IT研究与顾问咨询公司Gartner预测,到2020年,全球商业智能市场容量将达到228亿美元。基于庞大的市场容量,爱点击正不断整合公司核心技术和优势资源,向“智能商业”领域的横向发展和渗透。

据了解,爱点击还与腾讯、百度等互联网科技巨头建立了深入的合作关系。既不同于平台服务,也不同于软件服务,拥有国内最大的消费者数据库和领先的技术优势的爱点击,站在流量与数据之巅,对消费者的行为更具多样化洞察的同时,更基于完整的数据采集、数据整合、数据分析、数据应用的闭环模式,能够为企业建设以DMP和社交CRM为核心的商业智能服务模块,帮助企业从业务到战略实现高效、动态的智能管理,真正意义上迈入“商业智能”的大门。

在行业解决方案上,爱点击已在新零售、房地产区块链、在线教育、交通出行等多个新兴垂直领域推出了专业的商业智能解决方案。在18年2季报中就有提到,爱点击与携程达成战略合作伙伴关系,共同为国际品牌提供丰富的旅游营销解决方案;并与哔哩哔哩展开数据资源合作,为打开“二次元”年轻化社交市场开拓更多机会。

从商业智能的布局来看,爱点击通过一站式的大数据技术服务在多个新兴市场领域占据了一定的主动权,成为了“大数据赋能商业智能实践”的集大成者。

另一方面,在以“移动业务”为重心的业务发展战略下,爱点击将通过深入布局移动市场领域的更多业务,不断优化自身服务模式。爱点击COO、CTO兼共同创始人唐健介绍,由于SaaS产品带来的低成本、轻模式、自动化特点,未来将有越来越多的企业进入移动市场SaaS服务领域的数字营销;爱点击将不断发挥在大数据技术领域的优势,为中国市场提供该项服务;公司将把在国外市场跨国企业服务的成熟经验带到国内市场,以更好地赋能中国市场数字化营销升级。

在地理布局上,并不拘泥于中国市场,爱点击已在韩国首尔设立首个办公室,这意味着公司基本已经辐射亚洲市场,在全球化业务布局中迈出第一步。据了解,中国消费者已成为韩国零售业与旅游业的重要消费来源,这将为爱点击布局韩国市场的“精准营销”和“商业智能”个性化服务带来巨大市场机遇。

自2008年8月,由著名奥地利数据科学家维克托·迈尔-舍恩伯格提出“big data”概念以来,大数据的发展刚好整整10年。显然,这一划时代的理论概念不会仅仅止步于对于数据的挖掘与再利用、对数据分析与采集,更大意义上还将与AI、云计算乃至区块链等前沿技术一道去真正赋能一场新的商业革命,如果要给这次革命留下一个注脚,那这必定是一场“商业智能”的大数据革命

作者:徒步投资笔记
链接:https://xueqiu.com/4857977486/112716659
来源:雪球
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